항생 테크 (KWEB & CWEB)

Time&Money 2021. 9. 25. 02:35

2021. 9. 25. 02:35

시진핑 공동 부유에 따른 중국 항셍 테크 해석

사건의 발단

시진핑 공동 부유 추진 -> KWEB & CWEB 주가 반토막 -> 중국 내 자본의 무질서한 확장 방지!!!! -> 양극화 해결 및 대다수 중국 인민에게 의미는 좋은데... -> 빅테크에 투자한 내 돈은?! -> 어떻게 해야 하나? -> 공산당에 지분이 있는 것은 아니잖아... 공산당을 살 수도 없잖아 -> 공산당이 개인이 먹을 것을 남겨 줄 것인가? -> 독과점을 제제하는 것은 좋아 보이나... -> 돈은 이제 어떻게 벌어야 하나?!

투자 판단: 공산당의 의지

공산당이 기존의 판을 유지하는 관점에서 KWEB 자체를 사서 들어간다면 저점에서 사야 하고,
공산당이 기존의 판을 무너뜨리고 다시 세운다면... KWEB 팔아야 함.

중국 공산당의 의지는 지금 당장은 반도체, 2차전지, 환경 섹터에 돈과 시간이 많이 필요하고 분야의 하이테크가 필요한 분야를 밀어 주는것!!! 그런데...

생각해보면, 원래 어렵던 반도체, 2차전지, 환경을 밀어 준다고 해서 fundamental이 변하는가?! -> 더 잘 성장 하게 도와는 지겠지. 그러나 growth rate의 한계는 분명하다. -> 어차피 경기 민감주이다 -> 구조적으로 big tech의 growth rate 를 따라 잡을 수는 없다 -> 다만 공산당의 노력으로 수급적으로 더 안정적이긴 하겠지...

관점

1. 낮은 growth rate + 공산당 노력 -> 반도체, 2차전지
2. 높은 growth rate - 공산당 노력 -> 플랫폼, bic tech

단기적으로는 수급상 반도체, 2차전지, 환경에 돈이 쏠리 겠지만.. 어차피 한계를 만난다. 그렇다면 단기적으로 반도체, 2차전지, 환경 좋다. 그러나... 곧 한계를 만난다. 이 타이밍은 알 수 없다. 몇분기인가 몇년인가? 저점에서 KWEB를 지금 부터 모아 간다면 더 좋겠다. 그러나 저점이 어딘지 모르겠다.